近日，网络又被民生银行30亿元“假理财”刷屏了，针对备受关注的“假理财”案件，民生银行4月27日对外披露，截至目前，经民生银行工作组逐笔与客户登记核实，涉案金额约16.5亿元；并承认内控管理存在漏洞。看来今年传统金融在国家的严打强压下，真不缺刷屏事件，证券、保险、银行无一幸免。虽说这是个案，但着实让人唏嘘不已。毕竞这是一家全国性的超大型商业股份制银行，是我们赖以信任的基石，如果这都造假，那我们还能相信谁？

中共中央政治局4月25日下午就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础。维护金融安全，是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。金融活，经济活；金融稳，经济稳。必须充分认识金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用，切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事，扎扎实实把金融工作做好。

如果说2016年是互联网金融的整治监管元年，那2017年就是传统金融整治元年，从习总书记的讲话，就可以看出政府对国家金融稳定的重视和决心，也感觉得到目前金融的“乱象”已到无法容忍的地步。其实当前的金融乱象及风险的源头可以追溯到2009年以来的金融自由化，货币超发，大加杠杆，大力发展民间金融及市场监管缺失等根源。这直接导致影子银行规模急剧扩大，资金在金融领域空转，脱实向虚，资产泡沫迅速膨胀。所以，目前国家的主要经济任务是稳定金融市场。

在政府对金融市场维稳、去杠杆、挤泡沫，清理影子银行，治理金融乱象的大背景下，以民生银行为代表的商业股份制银行将首当其中。据瑞银估算，2016年底中国影子银行信贷规模大概在60-70万亿左右，占整体信贷的比重从2006年的10%左右大幅提高至33%。有业内人士认为，中国影子银行的真实规模可能会更高，清理影子银行到了刻不容缓的地步。那么作为储蓄户，我们也应该关心一下我们的钱都去哪了。

一、存银行。

中国是世界上居民储蓄率最高的国家（超过50%），不仅如此，还是全球储蓄额和人均储蓄最高的国家（见表1），从央行日前发布2016年11月金融统计数据，11月末人民币存款余额达150.42万亿元，突破百万亿元大关。按照11月底的数据，我国个人存款余额为65.17万亿元，以全国人口总数13.5亿计算,人均存款近5万元。如此之高的储蓄额，企业却大喊“融资难，融资贵”，实体经济一蹶不振。那我们不禁想问：银行的存钱都哪去了？

经济学家林毅夫则认为，“穷人把钱存入银行是在补贴富人和大企业”。中国老百姓历来有把勤劳辛苦省吃俭用积累下来的钱存储到银行的习惯，而银行的主要功能也是吸储，故称“储蓄银行”，随着商业银行、集体所有制以及民营银行的改制，追求利益最大化成了银行的最终目的，于是改称为“商业银行”。商业银行以低于通胀率（也叫贬值率）的超低利率（以2016年为例：活期存款年化利率0.3%，一年期定期存款1.5%，当年的通胀率为2%，考虑货币超发实际通胀率为〖11.3%-6.7%〗4.6%）吸储获得资金，再以多倍的利率放贷给个人或企业，从中获得非常可观的息差，于是银行就成了最赚钱的行业。

伴随着80､90后掌管家庭财政大权后，开始把部分资金用于购买理财产品、基金、黄金，甚至炒股票、炒房子以及互金投资理财等，在国家实行宽松货币政策环境下，着实让这些人大赚一把，财富增值不少。但这究竟是资本实现了增值，还是资本泡沫化呢？马克思《资本论》：资本是带来剩余价值的价值，没有剩余价值就不存在资本，而没有资本也就不能带来剩余价值。那我们的存款是否变成了资本？

人们都说：金融是为实体经济服务的，资金只有回到实体，才能创造价值。最近，网上大家对实体经济的争论也较多，所以也想在此普及一下实体经济的概念。实体经济是指人通过思想使用工具在地球上创造的经济。包括物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。包括农业、工业、交通通信业、商业服务业、建筑业、文化产业等物质生产和服务部门，也包括教育、文化、知识、信息、艺术、体育等精神产品的生产和服务部门。实体经济始终是人类社会赖以生存和发展的基础。那么，我们的商业银行有没有把我们的钱用于实体经济呢？截止到2016年12月末，人民币存款余额为150.59万亿元人民币，而贷款余额106.6万亿元，贷款率为70.8%，其中人民币房地产贷款余额26.68万亿元，占比25%。2016年贷款余额全年同比增加5.67万亿元，其中房产贷款同比增加2.08万亿元，增量占同期各项贷款增量的44.8%。从中国人民银行披露的贷款结构数据来看，占比3%的大型企业获得贷款额度占比为69.60%，而占比97%的中小微企业获得贷款额度却仅为总额的30.40%。从多家上市银行的年报来看，2016年度新增房产按揭贷款占全年新增贷款比例均超过60%，其中农行的这一比例最高，接近80%。显而易见，2016年新增贷款主要流向房产按揭贷款和大型企业贷款，这就难怪大家觉得获得贷款那么难。

    二、理财。

银行理财。除存放银行外，我们还有一个热衷的选择就是理财。如今，各种理财产品琳琅满目，数不胜数，在整体经济平缓上涨的大背景下，银行理财异常火爆，规模进一步加大，仅2016年银行理财业务规模达30万亿元，同比增速达27.66%。从产品发行量来看，城市商业银行仍然最大，全年发行42037款人民币历史预期年化收益型产品，占比为37%；股份制商业银行位列第二，发行量为29907款，占比26%；农村商业银行发行27179款，占比24%；国有银行相对产品发行量最少，占比13%。如果以规模占比来看，国有银行与股份制商业银行则占据整个市场80%左右的份额，仍然是市场的主力。但城市商业银行与农村商业银行在产品数量上的扩容，也展现了这两类发行主体的活力。

保险理财。据保监会最新数据显示，保险业2016年实现原保费收入突破3万亿元，达3.1万亿元，同比增速27.5%，该增速为2008年以来新高。中国已超过日本成为世界第二大保险市场，中国保险业对全球保险市场增长的贡献度高达30%，位居全球第一。保险业资产总量15.12万亿元，较年初增长22.31%，资金运用余额13.39万亿元，较年初增长19.78%。 

资金流向：银行存款24844.21亿元，占比18.55%；债券43050.33亿元，占比32.15%；股票和证券投资基金17788.05亿元，占比13.28%；其他投资48228.08亿元，占比36.02%。同时，理财险也受到越来越多人的青睐，投连险产品（理财型保险产品），即人身保险产品中的“新型保险产品”，主要包括分红型保险、万能型保险和投资连结型保险。由于兼具保险保障功能和长期储蓄增值功能，一度在金融市场上拥有较高的竞争力。其中，凭借“高收益”，万能险产品更是成为理财市场中的“宠儿”。轰动一时的万宝之争中被称“野蛮人”的宝能系，就让市场的目光聚焦到了万能险的身上。有媒体指出，宝能系举牌的资金很大一部分来自于前海人寿的万能险资金。新华保险董事长万峰表示：万能险不是万能的，万能险是一个理财产品，在英联邦，开展万能险要有保监会和证监会的批准，万能险的波动性是无法控制的，保险公司不能作为主流产品。宝能系从7月初开始多次举牌万科，累积资金达300多亿元。根据媒体报道，其举牌资金的来源主要有两个途径，一是通过前海人寿发起高现金值投资项目，将客户保费用于举牌投资。二是将保费再次注入其他子公司，通过相互质押增资加大宝能系的整体资金规模。所谓的高现金值投资项目，就是类似万能险、投连险型的产品。在夏季达沃斯论坛上，保监会副主席周延礼被问及险资举牌万科时表示，“一般险资举牌是为了配置资产需要，但保监会对举牌的要求是，做好信息披露，说明资金来源和去向等，取得社会一致认可和理解，我认为这是正常的资本市场活动，这种情况在西方其实很多”。由此可见，我们认为很安全的保险理财，最终钱又回到股市等资本市场。

基金理财。从最近网上热传的报道，余额宝以1.14万亿（约合1656亿美元）的规模，超过1500亿美元规模的摩根大通美国政府货币市场基金，成为全球最大的货币市场基金。又诞生了一个值得中国人骄傲的世界之最，但很多对于金融并不熟悉的朋友对于什么是余额宝都不太清楚，余额宝其实只是一个货币基金，其控制企业是阿里巴巴控股的中国著名基金公司天弘基金。这是一家基金公司，而不是一家银行，所以我们用专业的金融学名词来说，大家购买的是天弘基金旗下的货币基金份额，而不是存银行，在这一点上，基金和银行有着本质性的差别。

银行作为国家的重要金融机构，我们有着明确的存款保险制度，只要是大家存进银行的存款，根据相关政策，即使商业银行破产，以50万元为限额，都会有国家进行兜底赔付，但是基金类理财产品却没有这个待遇，一旦出现了风险，最坏的结果就是血本无归。那货币基金的风险到底有哪些呢？刚刚我们在上面明确了余额宝类宝宝基金的产品其本质就是一种货币基金，购买余额宝实际上就是一种基金份额的申购，我们收到的并不是什么利息，本质上来说它属于基金的分红。既然是基金，既然有比银行活期存款高出那么多的基金收益，那么就必然存在风险。概括如下：

一是集中赎回风险。仔细分析天弘基金对于余额宝的布局，余额宝投资的产品多是风险较小的国债、银行存单以及少部分金融债券，但是这类货币基金其交易时间至少是T+1的甚至是Ｔ＋３的，而我们现在却可以是实时到账的，这是为什么呢？这就是因为，支付宝和天弘基金在余额宝的背后再叠加了一个垫付机制，就是本来第二天才能到账的钱，由支付宝先垫付给消费者。所以，一旦出现大规模的提现事件，这个垫付机制就会出现问题，严重的可能会引发基金的资金链断裂，从而让购买者的本金出现危险。

二是收益下滑风险。从余额宝的发展就能够发现，余额宝在刚刚上线的时候，正好碰到严重的“钱荒”，在银行业出现严重资金紧张的时候，余额宝一度的盈利水平高达６％，这个也成为了余额宝迄今为止最高的收益水平，但是随着商业银行的流动性逐渐变强，余额宝的高收益也就难以继续了。所以，我们在去年看到余额宝最低的收益水平只有２％的现象。并且，余额宝投资的标的多是商业银行的一些金融类的产品，这种单一的投资结构也让余额宝存在的一种问题，比如说中国一旦出现像美国2008年金融危机时候出现的大规模银行破产的情况，余额宝不仅是收益下降，甚至本金亏损也是非常有可能的，所以余额宝并不是一个可以完全保本的产品，但可以肯定的是要比很多各种各样的基金要安全得多。

从对余额宝的投资结构分析可以知道，以余额宝为代表的各种历史预期收益货币基金，其最终也是流向银行等金融领域。

据外媒称中国投资者9万亿美元买理财：坚信政府会兜底。参考消息网4月16日报道外媒称，中国的投资者花费9万亿美元购买理财产品和类似的产品，他们的共同假设是，如果他们的投资出现问题，政府会伸出援手的。这其实爆露出我国民众对于理财产品的认识不够，同时也习惯了在政府的保护下产生严重的依赖和盲目性。

据彭博社网站4月11日报道，和中国的许多个人投资者一样，杨茉（音）并不清楚占她个人财产很大一部分的理财产品到底是怎么一回事。她说，“其实搞明白也没有什么意义。她解释说，理财产品固然对所有风险资产进行投资，但政府永远不会让大型理财产品崩盘，这不是中国政府的做法，它甚至不是中国的文化。”

报道称，这种情形在中国很常见。储户花费9万亿美元购买理财产品和类似的产品，他们的共同假设是，如果他们的投资出现问题，政府会伸出援手的。哪怕在2月份有新闻爆出决策者正在起草规定以阐明国家担保并不存在，她仍然无所畏惧。她说，她只会在一种情况下把理财产品中的钱取出来，那就是这些产品出现损失，而那是不大可能发生的。

杨对政府救助的坚定信念表明，当局在设法降低中国金融系统的道德风险并提高风险定价的过程中面临两难境地：或许只有发生重大的理财产品违约事件才能把投资者从自满情绪中摇醒，那种事件将给日益依赖理财产品进行融资的银行造成破坏。

在香港办公的交银国际控股有限公司首席策略师郝红说：“只有在一款理财产品高调违约后，投资者才会开始担心自己的钱。”尽管郝红把理财产品的数量大增定性为终将破裂的“泡沫”，但他说不大可能会立即出现损失，因为决策者正集中精力维持市场稳定。

不过，这并不意味着理财产品今年会一帆风顺。随着中国央行上调利率、以推动金融去杠杆之际，理财产品——它是中国影子银行系统的一个关键组成部分——正受到挤压。这不仅对使用借来的资金实现固定收益目标的理财产品构成压力，同样给中国债券市场——即理财产品的最大资金流向——造成沉重负担。

郝红说，当理财产品遇到问题时，银行会尽力让投资者收回本金，因为他们担心一项失败产品会造成名誉损失。但是到了某一时刻，理财产品的资金缺口或许太大，以至银行无法承受，从而迫使决策者决定他们是否愿意允许出现损失。

报道认为，如果新的规定草案值得借鉴，那么干预的可能性正变得越来越小。熟悉相关事宜的消息人士今年2月说，监管者正在研究措辞、以阐明不存在关于资产管理产品的国家担保——资产管理产品包括理财产品、信托、共有基金以及其他产品。

中国证监会和彭博社汇总的数字显示，截至去年6月，资产管理产品的总额占到中国国内生产总值的约80%。

理财产品是资产管理产品的最大一个类别。中国银监会的数据显示，截至去年12月底，理财产品的资金总额已达到约29.1万亿元人民币。它同样也是最被中国储蓄者普遍视为零风险的产品。

互金理财。《国人工资报告》2016年互联网理财规模达2.6万亿你贡献多少？。报告指出，2013年-2016年三年间，我国互联网理财指出增长超4倍，互联网理财规模由3853亿元增长至2.6万亿元，预计到2020年将达到16.74万亿元。数据显示，2005年到2016年，我国居民工资理财规模增长近10倍，人们工资收入中用于主动理财而非被动储蓄的规模大幅上涨，其中互联网理财更成为国民理财的新宠。目前，我国居民使用互联网理财的意愿率已经达到11.15%，超过了股票、基金、债券、贵金属，成为国民理财的主要途径之一。

互联网理财规模的快速发展与互联网理财行业的三大特征及背后的普惠金融理念密切相关。一方面，互联网理财产品的形式多样、种类繁多，能满足理财小白、高净值用户等不同风险偏好投资者的理财需求；同时，互联网理财产品基本无准入门槛，适应了投资者小额的理财特点；再者，互联网理财产品也打破了时间和地域的条件限制，只要一部智能手机和网络信号，随时随地都能理财。

虽然互联网金融最近几年经历了野蛮发展期，其中还被很多“思想不正”的人所利用，随着监管的规范和行业的自律，将会迎来健康快速的发展。而由其自身条件的限制，也将会引导资金主要流向个人或中小微企业，也将会获得政府的肯定和扶持。

三、投资。

房产投资。2016年，商品房销售面积157349万平方米，比上年增长22.5%。其中，住宅销售面积增长22.4%，办公楼销售面积增长31.4%，商业营业用房销售面积增长16.8%。商品房销售额117627亿元，增长34.8%。

2016年，房地产开发企业到位资金144214亿元，比上年增长15.2%。其中，国内贷款21512亿元，增长6.4%；利用外资140亿元，下降52.6%；自筹资金49133亿元，增长0.2%；其他资金73428亿元，增长31.9%。在其他资金中，定金及预收款41952亿元，增长29.0%；个人按揭贷款24403亿元，增长46.5%。

2016年12月末，房产开发贷款余额5.66万亿元，同比增长12.2%。个人购房贷款余额19.14万亿元，同比增长35%；全年增加4.96万亿元，同比多增2.31万亿元。

从房产开发企业自筹资金4.9万亿加上个人购买自有资金6.8万亿，2016年投入房产规模超过10万亿元人民币，占GDP的9.1％，这个数还是相当大的。2016年16日闭幕的中央经济工作会议明确了2017年中国楼市发展方向,强调要促进房地产市场平稳健康发展,坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”的定位,综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段,加快研究建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制,既抑制房地产泡沫,又防止出现大起大落。

“这意味着决策层进一步明晰了我国房地产市场的定位,强调房地产发展的首要目标是实现‘住有所居’,让住房回归其居住属性。”中国社科院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞说,将房地产业定位为支撑经济社会发展的民生产业,有助于挤出泡沫,促进市场健康平稳发展。

债券投资。报告显示，2016年，债券市场发行各类债券规模达36.1万亿元，较上年增长54.2%。其中，银行间债券市场发行债券32.2万亿元，同比增长53.8%。2016年12月末，债券市场托管余额为63.7万亿元，其中银行间债券市场托管余额为56.3万亿元。其中，国债发行2.9万亿元，地方政府债券发行6万亿元，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行发行债券3.42万亿元，政府支持机构发行债券2250亿元，商业银行等金融机构发行金融债券1.3万亿元，信贷资产支持证券发行3838.1亿元，同业存单发行13万亿元，公司信用类债券发行8.2万亿元，同比增长16.5%。

从数据上看，发债主体主要还是国家、地方政府和银行间，占70%，其中以银行间居多，占45%。从中可以看出钱又流回银行。

股市投资。2016年，股票市场主要指数先下后上，整体下跌，成交量明显下降。上证综指年初开盘于3536点，一度跌至2638点，年末收于3103点，较上年末下跌12.31%；深证成指开盘于12650点，一度下跌至8986点，年末收于10177点，较上年末下跌19.64%。两市全年成交额127.8万亿元，同比下降50.01%。股市明显遭受大家的“冷遇”。

黄金投资。说到黄金投资，一定少不了一个群体“中国大妈”，据说曾击退华尔街大鳄而躁动一时，《华尔街日报》甚至专门创立了英文单词“dama”来形容“中国大妈”。五一黄金周，大批内地游客赴港抢金，而一些金饰品早在假期前已被抢购一空，不少旅客感叹“黄金周”变成“抢金周”。10天买下300吨，“中国大妈”强悍的购买力让全球投资者目瞪口呆……

近 日，一份由国美黄金与中国黄金报社、中国黄金网联合发布的《2016互联网黄金报告（上半年）》显示，2016年上半年，国际现货黄金价格一路飙升，暴涨超30%，国际金价从1月的1070美元/盎司上涨到6月的1360美元/盎司。国内金价也已从1月份约 223元/克上涨到6月份约289元/克，系1985年以来最佳半年表现。这一定少不了“中国大妈”的功劳，“中国大妈”最早是网络上引用美国媒体调侃国内中年女性大量收购黄金引起世界金价变动而来的一个新兴名词。 “中国大妈”对黄金的购买力导致国际金价曾创下2013年内最大单日涨幅。

该报告还指出，目前中国民间现有黄金储备已超过9000吨，在民间黄金如今已成为了名副其实的闲置资产，坊间俗称“箱底金”。伴随我国黄金市场发展迅猛， 互联网黄金消费成为新的增长亮点，黄金投资也迎来了新一波的热潮。今年国内黄金消费总额有望突破1000吨再创历史新高。

分析到这里，我们已经非常清晰知道，不管我们的钱是存在银行，还是用在各种五花八门的投资，钱最终主要流向资本市场、房地产、贵金属以及少数大型企业，这就不难理解为何我们的绝大部分企业都喊“融资难，融资贵”。虽然政府每年工作会议积极倡导，甚至制定法律法规引导和出手干预，效果都不明显，其主要原因归结为：风险和收益。

从金融机构的角度认为：广大中小微企业风险大，违约率高，规模庞大服务难予覆盖，加上宽松货币、加大杠杆的驱使下，推动资产价格的快速上涨，从中获得更高的收益。但这是难以为继的，也不利于一个国家的经济健康稳定的发展。我国现阶段的主要任务是“全面建成小康社会”，不再是“让一部分人先富起来”，要实现“全民奔小康”。所以，必须全力帮助广大弱势群体，帮助广大中小微企业解决融资难题，激活中小微企业，促进实体经济的发展。

目前中小微企业的风险大，违约率高，归根结底是：现有的金融服务模式不适用所致，由于双方预期的错配造成差异触发违约发生，是双方的资源错配所造成的，双方没有不可调节的矛盾，只要从对方的实际出发，就能找到解决的办法。正如深圳市资本在线金融信息服务有限公司推出的专为中小微企业量身定制的“创新供应链直融模式”就能很好解决了这个矛盾，上线运营近4年为上千家中小微企业实现融资，总成交额近40亿，创造了“0”坏账的奇迹。这不得不验证了“模式服务匹配”的优越性。是问题就有解决的办法，我们相信：办法总比问题多。

从我们广大投资者而言：不管是把钱存在银行，还是理财或投资，绝大部分我们都不知道钱去哪了？我们只有相信“中介机构”和政府，我们也无法预知风险，当风险真的到来，我们不知所措，甚至不敢相信会发生在自己身上，感觉一切都太突然。其实，风险都是慢慢形成的，就天灾人祸也有先兆，只是我们被蒙蔽而矣。

如果我们把现在的中介机构称为“暗箱”，按照现在大家提倡的“去中间化”，我们能否找到一个“透明箱”，既能清楚知道我们的钱去哪了，也能及时通过各种渠道和方法，甚至有专业机构帮您监督和信息实时披露。同时，利用各种科技手段让你随时随地轻松投资，无时无刻让您实时掌握，我的财富我做主，做自己财富的主人，让我们仅有可怜的那一点点财富能轻松实现保值增值，毕境我们所面临2%的名义通胀和4.6%的实际通胀（以2016年为例）。故此，我们必须保证4.6%以上的收益才能抵抗财富的“缩水”，才能真正实现保值增值。这一切，资本在线的“创新供应链直融平台”就能解决，他就象一个无形的“透明箱”，让您清楚知道每一分钱都去哪了，拿去干嘛了，而且完全由您做主。有各行各业的各种企业、全国各地的千千万万企业，甚至包括您从事的企业供您选择，还有分布全国各地的专业服务团队全天候为您服务，帮您监督企业的一举一动，实时向您汇报，让您感受真正的“老板”。马克思说：有资本的就是资本家。你们把财富变成资本，让资本帮助中国实体经济的发展，利国利民利己。

让实体雄起，让国家雄起，让中华民族雄起，让中国梦雄起！

你们就是中国的主人，中国的英雄！

（注：部分数据和新闻信息来源于互联网）